Senest inden debut af den første nye generation af OCTAVIA var modelnavnet blevet synonymt med hele mærket. I 1992 – kort efter ŠKODA var blevet en del af Volkswagen Group – startede udviklingen på en helt ny bil, der gik tilbage til det legendariske modelnavn. 

På en moderne, teknisk platform skabte teamet, ledet af den daværende designchef Dirk van Braeckel, karrosseri med et umiskendeligt design. OCTAVIA hatchback med en stor bagklap debuterede 4. april 1996 og imponerede straks med et højt niveau af aktiv og passiv sikkerhed. Med en bagagerumskapacitet på 528 til 1.328 liter pralede bilen særligt generøst. 

I marts 1998 blev den endnu mere rummelige OCTAVIA COMBI, som var særlig succesrig i Europa, føjet til sortimentet; den første firehjulsdrevne variant fulgte i 1999. I november 2010 var der solgt 970.000 hatchbacks og mere end 470.000 ejendomme fra første generation af OCTAVIA.

Denne succes blev toppet af anden generation af ŠKODA OCTAVIA, som blev bygget mellem 2004 og 2013, hvor 1,6 millioner kunder valgte hatchback og 900.000 ejendom. 

Ud over et endnu højere anvendelsesniveau imponerede denne generation med mange tekniske innovationer, især benzinmotorer med direkte indsprøjtning og den automatiske dobbeltkoblings transmission (DSG). 

I dag udgør tredjegenerations OCTAVIA rygraden i ŠKODA AUTOs portefølje. Den er fremstillet siden november 2012 og fik en omfattende opdatering i 2017. Mere end 2,5 millioner kunder har allerede valgt denne generation af OCTAVIA.

ŠKODA OCTAVIA etablerede sig selv på mange markeder for længe siden. Tallet på omkring 6,5 millioner køretøjer produceret siden 1959 er en imponerende demonstration af dette.